以下理财攻略经过公众号「攒钱课代表」人工审核，请放心浏览。答疑找课代表小秘书（微信号：luckytigera ）。 最近理财市场真的很“分裂”。
持有债券基金和银行理财的财神人人都笑哈哈，现在的债基简直是逆天级上涨，一天能收 18 个蛋，比股基还疯狂。
持有股票基金的财神大多都很崩溃，特别是中证 1000 和国证 2000 这种小盘指数，一天就跌去 4%+。
今天课代表跟大家已分享一款买了将近 1 年半的理财，希望通过了解它跌宕起伏的收益趋势，大家能获得一点小启示。
一、新品暴跌
如果是从 2022 年下半年开始关注课代表的老读者可能记得，2022 年 7 月，课代表分享过一款微众代销杭银家的 2 年期封闭理财：
简单说，这个产品锁定 2 年，业绩比较基准 5%，当时微众为了推首发，销售服务费直接砍到 0，固定管理费只收 0.1%。
课代表当时买了两笔，一共投了 55 万。
不巧的是，这个产品运行没几个月，就遇到了债市史诗级下跌：
你敢信，一个月之内，一款银行理财的成立以来年化收益直接从 +4% 下跌到 -2.5% 。
二、市场清仓热
就像现在大家都在拼命清仓基金一样，当时绝大多数人都在疯狂卖出银行理财和债券基金。当时的中债新综合净价指数走势是这样的：
因为当时买银行理财和债基的投资者普遍没有什么经验，再加上很多银行理财和债基是封闭产品，下跌也无法赎回。
在 2022 年 11 月-12 月期间上演了：
无数理财经理被投资人骂哭准备离职……
投资人集体去理财子公司拉横幅……
某网红债基因为发生赎回踩踏导致单日净值跌幅 12%……
几乎市面上所有的理财大 V 都在唱衰债基和银行理财，引发了更大的赎回潮……
但是课代表也写了不少文章建议大家别慌：
估计不少财神是从那个时候可以关注课代表的。
三、柳暗花明
当时的下跌大概就维持了 1 个多月，从 2022 年 12 月底开始，银行理财和债基的净值走势开始稳定，并且收益开始回血。课代表前面说的产品，收益走势就变成这个画风：
从负收益开始慢慢爬上，最近爬到了成立以来年化 3.73%。
有一种逆天改命的美感。
直到现在，各种银行理财和债基都涨疯了。
四、收益启示录
其实上次的债市大跌，也不过刚刚过去 1 年多。当时 2022 年底，几乎所有人都在清仓债基和银行理财。刚才提到单日下跌 12% 的网红债基，规模从 7 亿（2022 年 9 月底）变 3500 万（2022 年 12 月底），现在大概只剩下 1000 多万了。
当时为什么这么多小白梭哈进债市呢？
因为 2022 年前三个季度，债市涨的不错，各种债基 yyds 的分享贴在社交平台流传，再加上当时银行存款降息，很多人开始把银行理财和债基当成了存款平替。
后来债市崩盘，大家就火速撤出。
当时甚至有一个广为流传的经验分享，只要一款债基的净值回撤 3 天，就赶紧赎回赶紧跑。
从现在看，估计大多数人都会觉着不靠谱。
基金公司和理财子也吃一堑长一智，后续的产品底层资产都更稳健了，估值也更保守，简单说就是“持有体验”变好了。
五、说说现在
现在的市场非常诡异，估值系统看起来“失灵”了。当下是人有多大胆，地有多高产。
越努力越幸运，越高估越上涨。
课代表要提醒大家的是“事出反常必有妖”。
当一项资产的价格开始偏离价值，不管当下有什么特殊情况，你都要小心回撤了。
比如债基和银行理财吧，其实赎回不赎回不重要，短期别再大额加仓了。
至于沪深 300 这种宽基指数，当下也没有清仓的必要。
当下最重要的就是苟住，不要贪婪，静观其变。
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