去年 2 月课代表在微众银行买了一笔 30 万的 1 年期高端理财，今天产品到期，收益到账，总结下本次的持有体验和注意事项，供大家参考。
01丨收益总结
当时入手的是这个产品：
✅ 中海信托-稳鑫 12 号 4 期（微众银行代销）
交易记录如下：
折合年化收益率：4.9%
02丨持有体验
课代表在微众买过 5 次高端理财了，主要是光大和中海两家的产品，实际收益都达标了。
经常看课代表的财神都知道，课代表只买有【风险保障金】机制的产品，因为遇到债市波动的话，好歹有一个安全垫。
风险保障金有点类似存款的“存款保险”。
举个例子，你买了一款高端理财，业绩比较基准是 4%，但是实际的收益是 4.2%，则你拿到的还是业绩比较基准 4%，超额收益的 0.2% 进入风险保障金。
如果之后遇到债市暴跌，产品未达到业绩比较基准，就从同系列风险保障金拿钱出来，补足差额的部分。（注意是尽量补足，如果同系列风险保障金不够，也没办法了。）
目前 5 次的产品，100% 都达到了业绩比较基准，其中有 2 次触发了【风险保障金】。
因为有【风险保障金】这个机制，所以高端理财产品，对比一般的 R2 银行理财和债基的话，优势有：
1、预期收益较为明确：大概率能达到业绩比较基准，有点“目标收益率”理财的味道。（但是实际是不保本不保收益的）。
2、风险低一些：如果持有期遇到债市大跌，有风险保障金，会比裸奔的 R2 银行理财和债基安心一些，收益更有保障。
3、省事：本金固定，持有期封闭，到期自动赎回，不用平时一直盯着。（实际上它也是每周更新一次净值）
额外需要注意的是，高端理财的超额收益很少，因为超额收益的部分会被留存。（目前中海部分产品是投资者可以拿到 20% 超额收益）
03丨注意事项
高端理财的话，我觉着比较适合 2 类财神：
1、追求资产配置的财神：存款买足了，银行理财和基金也配置了，可以适当拿一些钱放在高端理财里面，达到资产配置，平衡波动的效果。
2、没时间理财的财神：不想盯盘，不玩积分，不想花太多时间研究产品，买高端理财也挺适合。
不过高端理财也不是 100% 能兑付的，常见不能对付的情况有：
1、你买的产品本身就没有【风险保障金】；
2、债市下跌的情况比较严重，风险保障金也填不满。比如 2022 年底买短期高端理财的财神，虽然本金是 ok 的，但是业绩比较基准没有达标。
04丨课代表建议
如果想要买高端理财的话，课代表根据这几次的经验，跟大家提几点：
1、债市高估的时候别买短期产品 ：高端理财也会回撤，如果你买 3 个月或者 6 个月的产品，遇到回撤不久产品就到期了，则达到预期收益的概率就下降了。
最好就是买 1 年及以上的产品。
2、尽量选择已发行期数比较多的产品：一般来说，发行期数多的产品，风险保障金的积累会更多，更有保障。如果你买一个刚发行的系列，风险保障金积累为 0，则没有保障。
这里要提到风险保障金的底层逻辑：
风险保障金分配方式
根据信托合同，稳鑫 1 号的保障金用在稳鑫 1 号的各期产品上（例如稳鑫 1 号 1 期、2 期、3 期……i 期用稳鑫 1 号各期积累的），稳鑫 2 号的也是用在稳鑫 2 号的各期上。
但稳鑫 1 号不能用到稳鑫 2 号。
不同系列的风险保障金不混用。
3、加微众的财富顾问，提前锁定产品：加财富顾问有一个好处，她平时会帮你盯着点，产品到期会提前通知，也可以帮你锁定未来发行产品的额度，效率会高很多。
05丨课代表规划
这次产品到期之后，课代表短期不会再买高端理财了。
原因很简单，当下债市高估，股比债的性价比更好一些。
等债市估值回归合理之后，课代表会再考虑入手高端理财。
总之，带有风险保障金机制的高端理财产品挺不错，给有资产配置需求的财神提供了一个新的选择。
如果下次课代表发车的话，会再通过公众号分享。
✅ 如何查看高端理财的产品：
微信扫一扫下方二维码，按照提示打开微众银行 App-理财-高端理财（购买的话需要进行资产认证）
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