截止 2024 年三季度末，A 股市场已经有超过 189 只红利基金，分别跟踪 33 种不同的红利策略。
新手基民经常是基金平台推什么就买什么，或者自己看名字选基金，往往会选到不适合自己的红利基金。
这里是攒钱课代表，今天开始，课代表会通过不同纬度的梳理和分享，手把手教大家选择适合自己的红利基金。
01丨什么是红利基金？
经常看课代表的财神，对市值加权型指数基金已经非常了解了。
举个例子，沪深 300 就是 A 股市场规模最大的 300 家公司，并且按照它们的市值分配占比。
你的市值在 A 股前 300 名，就有机会入选沪深 300.市值越大，你在沪深 300 的占比就越高。
而红利基金是另一种完全不同的选股策略。
红利基金是一种以高股息率为主要选股标准的基金，通常投资于那些具有稳定高分红能力的上市公司股票。这类基金的特点包括高股息率、业绩波动较小、震荡市中防守能力强，但爆发力略有不足。
红利基金在熊市和震荡市持有，往往有更好的收益。
02丨红利基金是稳准不赔吗？
很多基金自媒体往往只强调红利基金筛选“高股息率”股票，长期收益不错，但是从来不提持有红利基金的风险，这对读者是不负责任的行为。
课代表要告诉大家：
红利虽然是不错的选股策略，但并不是稳准不赔的。
红利策略的风险有以下 5 点：
1、阶段性负收益
红利基金持有的也是一揽子股票，在某些时候，红利基金持有的股票也会下跌，甚至有较大回撤（20%+）。
所以千万别以为，我任何时候买红利基金都是赚钱的。如果不小心买在高点，或者市场下行，都有可能浮亏。
2、阶段性跑输大盘
红利基金是一种策略，所以它持有的股票往往有共性（比如集中在特定几个行业），因此，红利基金有可能在某些时间，跑输上证指数或者沪深 300.
3、买错基金
前面提到，目前 A 股有超过 33 种红利策略，每种红利策略的选股都不一样。举个例子，大多数红利基金都是按照股息率加权，也有一些基金是按照市值加权。
如果你抱着买高股息率的红利基金，不小心买到了市值加权红利基金，后续的走势可能会跟你想的完全不一样。
4、高分红造成变相“低点赎回”
现在基金行业非常内卷，同一个红利策略下甚至有几十只基金竞争。
再加上国人爱分红的特性，很多基金公司推出了定期分红的产品。
比如不少红利基金是按照年、季度，甚至按月分红。
定期分红的好处是帮大家止盈，并且给持有人提供稳定的现金流。
但是分红毕竟是从基金净值中扣除的，如果是在市场低点分红，并且持有人选择现金分红，就会发生“低点赎回”的潜在问题，不利于长期的复利。
5、高费率侵蚀长期收益
相比宽基指数管理费砍到 0.15%，目前红利基金的管理费普遍在 0.5% 左右，只有极少数产品能做到 0.15% 的水平。
甚至有不少红利基金的管理费上看 1.2%，长期持有这种高管理费产品，会侵蚀收益。
课代表建议大家选择 0.5% 及以下的红利基金产品，优先选择 0.15% 的产品。（因为很多策略没有 0.15% 的产品，只能选择 0.5%。）
看完这些，希望大家能理性看待红利基金，并且审慎筛选。
03丨红利基金全家福
筛选红利基金，第一步要学会选择不同红利基金对应的指数。
举个例子：
市面上有 A 公司中证红利，B 公司中证红利，C 公司中证红利，虽然这是三只基金，但是它们都跟踪中证红利指数（000922.CSI），持仓都是一致的。
同时买入这三只红利基金，并不能起到分散风险的左右。
目前市面上主流的红利基金策略有：
大家可以先收藏着表格，之后研究红利的时候用得到。
04丨常见红利策略分类
看完上面的表格估计不少财神都懵了，太多了，完全无从下手。
下面课代表大家简化整理集中常见的红利策略类型：
✅ 经典类
这类红利基金往往是跟踪某个市场的高股息股票，比如：
中证红利对应的是全 A 股市场，上证红利对应上证市场，深证红利对应深证市场……
差个题外话，深证红利是少数市值加权的红利指数，所以它的走势跟一般的红利基金不一样，反而是跟大盘一致。
✅ 红利低波类
红利低波也是最近的热点，红利低波动指数是一种结合了红利和低波动两个因素的股票指数，这类指数选取的成分股具有分红水平较高且波动率较低的特点。
目前 A 股的红利低波家族也非常壮大了：
✅ 国企央企类
这个类别很好理解，就是选取央企国企中有“高股息率”特性的企业：
05丨买红利的注意事项
如果大家打算持有红利基金，可以注意以下几点：
1、不要单压某一个策略
红利基金的持仓股票往往比较少，一般在 30 只-100 只之间，而且都集中在特定的几个行业。
所以大家买红利基金，最好还是分散几个不同的策略去买。
这样就算某个基金或者某个行业走势不佳，你整体的持仓波动会小。
2、分批买入
红利基金也是非常适合定投的品种。
前面提到了，红利基金也有回撤，如果买在高点，也会亏钱。
所以如果市场很热的时候，一定要定投。也可以在股息率很高的时候加仓。
3、长期持有
红利不是赚快钱的品种，用玩科创创业板的玩法显然是不合适的。
红利更适合定投后长期持有。
只有在 A 股严重高估的时候，才考虑减仓和止盈。
因为现在不少红利基金提供年/季/月的分红机制，已经可以满足持有人的现金流需求，如果大家不着急用钱，也可以选择红利再投入，这样才有复利效果。
【下期预告】
33 种红利策略怎么选，每种策略有什么优缺点，历史收益如何。
后续课代表会继续更新红利相关的攻略。
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