最近恒 X、碧桂○事件，很多财神担心自己手上的银行理财、债券基金会不会因此暴雷呢？
01丨阴谋论
现在网上流传一种说法：
因为银行借了很多钱给恒 X、碧桂 ○，房企暴雷之后，银行可能会拿银行理财的钱去补窟窿，从而造成银行理财亏本。
这种说法搁以前有可能，现在就很难了。
以前的银行理财像是一大锅粥，一颗老鼠屎能坏了一锅粥。
但是现在的银行理财已经相对独立，变成小火锅了，这锅坏了，其它锅的食物影响不大。
因为从 2022 年开始，银行理财就正式“净值化”了，这里有两点：
1、“专款专用”：不同银行理财的运作独立，资产隔离，互相影响变小了。
A 款银行理财的持仓暴雷，跟 B 款银行理财的收益，无关。
大家可以看自己买的银行理财和债券基金的运作报告，里面有非常清晰的持仓明细，你拿到的收益，就是这些持仓带来的。不在持仓里面的债券，收益和风险都跟你无关。
所以，就算某款银行理财持有房地产公司债券暴雷了，也不会影响其他的理财。
2、风险及时暴露：如果银行理财中持有的债券暴雷了，净值马上会反应，不用担心债券暴雷，但是持有人还被蒙在鼓里。
所以，银行不太可能把地产债的风险直接转嫁给银行理财的持有人。
02丨暴雷实例
大多数银行理财并不会受到影响。
只有真正持有地产债的产品才会暴雷。
比如招 X 理财的某款产品，因为持有碧桂 ○ 的债券，净值和收益率直接暴跌：
近三个月收益 -4.67% 。
暴雷的原因就出在这只银行理财持有的“16 碧园 05”，这只债券已经展期了。
看上去挺坑爹的，不过这个银行理财的风险等级是 R3，跟咱们平时买的 R2 银行理财还是不太一样的。
现在碧桂○ 的这只债券已经在展期了，最后能拿回来多少不好说。就算碧桂 ○ 这只债券兑付特别不顺利，大概会损失本金的 5% 左右。
银行理财的持仓都是很分散的，不会梭哈某一只债券。
最后吐槽一下招 X 理财吧，虽然招 X 这次大概率是“被接盘”，但是招 X 理财的产品，常年收益低、波动大、还暴雷。
真正意义做到了“收益和风险的不对等”。
课代表平时会用招行的储蓄卡和信用卡，但是招 X 理财是不碰的。
03丨要担心吗？
其实像是恒 X、碧桂 ○ 暴雷，在很多年前就不是秘密了。
这就好比一个从高一学习就垫底的学生，参加高考考不上清华北大，肯定不意外。
所以正经八百的银行理财，大概率是不持有这种高风险债券的。
如果是最近 2 年买的产品，除非经理脑子被驴踢了，否则应该不会有易暴雷的资产。
04丨分散风险的意识
其实这次事件，不仅仅告诉我们不要梭哈单一产品。
还有一点，对于股票和基金来说，不要梭哈单一行业。
之前很流行买银行股收息，其实银行是非常高危的行业。
银行借给房企的钱，虽然大概率不会影响储户，不过损失银行要自己吸收。
举个例子，银行暴雷，储户有存款保险，但是持有银行股的投资人，可没有护身符。
05丨后续还能买吗
不管是银行理财还是债券基金，赚钱无非就 2 点:
1、低估买入，高估的时候别梭哈；
2、分散持有，至少持有 3 只以上的产品。
债券的风险还是比较低，而且净值化后，运作也更规范了。
估计有人会说，如果各种债券都暴雷了怎么办。
如果债券大规模暴雷，到时候你真正要担心的就不是债券了。
暴雷也好，市场悲观也罢，长期看并不一定是坏事。
市场有风险，就应该尽快释放。只有众人悲观，才有低估资产可以买。
咱们要做，就是尽量让暴雷的风险和影响降到最低。
