纯债基金的收益率，大概在一年 4-6% 之间。
最近有一款纯债基金火了，因为它一年的收益率高达 10%+。
作为一个封闭定开 1 年的纯债基金，最近它开放申赎，当天就吸引了 33 亿资金杀入，直接搞到配售了。
稳稳的纯债基金，收益又这么香，当然是买爆它啦！
如果是经常看「攒钱课代表」的财神，估计已经发现了哪里不对。
纯债年化 10%，规模暴涨，锁定 1 年……
今天咱们聊聊买这类网红债基的风险。
01丨债基无脑赚钱？
很多债基新手会觉着，债券又不是股票，收益固定，安稳的很。
其实以债券打底的债基，一定有风险。
1、债券暴雷
买到暴雷的垃圾债，有可能会损失到本金。
债券没有刚兑一说。
2、价格波动
现在的债基是根据每日的行情计算净值，如果遇到市场下行，债券的价格可能会剧烈波动，如果这时候债基本身上了杠杆，跌起来就更酸爽了。
02丨高收益债的秘密
一般的债基年化 4-6%，为什么网红债基可以做到年化 10% 呢，方法有这么几个：
1、买城投债，做信用下沉。
什么样的债券收益高？
答案：没人想买的债券。
如果大家都觉着这个债券有风险，不敢买不想买，这时候要把债券卖出去，就要把收益做高。
这种债券有好几种说法：
高情商的说法：高收益债
通俗的说法：垃圾债
中和一下，就叫“非投资等级债”吧。
2、使劲加杠杆。
100 元，年化 5%，一年赚 5 元。
100 元本金再借 100 元，年化 5%，一年能赚 10 元。
收益翻倍。
想要债基收益高，使劲加杠杆就好了。
懂了这两条，你也可以做网红债基的基金经理了：
信用下沉，买别人不敢买的城投债，利息多多。
拿本金赚钱太慢了，不如多加杠杆，赚钱更快。
03丨这两点要小心
除了前面提到，还有两点要小心：
1、债基规模暴涨
任何一只基金的规模保障，都会让基金的管理难度大增。
这就像是高一的尖子生，去做高三的试卷，一定很难拿高分。
而基金一旦爆红，规模就会随着水涨船高。
遇到这种债基，就要格外小心了。
2、封闭基金，插翅难飞
如果没有十足的把握，远离一切有封闭期的基金，特别是封闭期 1 年以上的产品。
因为遇到极端行情，你想跑都跑不掉。
04丨买网红基难赚钱
很多基民会发现一个现象：
为什么我买收益高的网红基金，更容易赔钱呢？
课代表帮你还原：
当一只名不见经传的基金，通过极端的策略收益暴涨，一夜成为网红基金之后。
无数的新手基民会前仆后继的申购，迅速把这只基金的规模做大。
基金经理一下子管理不了这么大的规模，只能降低对持有资产的要求，或者尝试改变投资策略。
这时候，就更容易买入垃圾资产，降低收益率。
接下来就是投资策略的魔咒：
如果基金经理还在用原来的投资策略，一方面没有一种策略可以持续高收益，必然面临均值回归，收益就降下来了。另一方面，资金量暴增，会让之前的投资策略失效。
如果基金经理改了新的投资策略，因为对新投资策略的不熟悉，必然无法复制之前的辉煌。
网红基金就陨落了。
大家会发现：
网红基金一茬接一茬，从默默无闻到登上神坛再到基民唾弃。
05丨买债基为了啥
买债基是为了稳健，不是为了赚快钱。
大家仔细想一想：
有没有一种资产，既风险很低，又收益很高，并且还能源源不断吸纳新资金？
答案是：没有。
买债基，还是选择一些长期业绩优秀且稳定的产品，并且分散投资最好。
06丨以史明鉴
大家应该还记得去年的网红债基-富荣中短债吧。
这只债基有两个牛逼的地方：
1、从规模 1 亿暴涨到 50 亿，再暴跌到不足 1 亿。
2、单日跌幅 12%。
这只网红债基给大多数人都好好上了一课，原来债基可以跌这么多呀。
课代表简单复盘下这只债基的始末：
一只默默无闻的债基，靠着 ABS、永续债、次级债，先把收益做起来，做到同类第一。
在支付宝、小红书营销，吸引大量小白申购。
大量小白被高收益躺赚、免申购费吸引入坑，买入 C 类份额。
2022 年 11 月开始债市波动，小白纷纷赎回，引发债基踩踏，单日净值-12%。
一地鸡毛之后，这只债基就再也没有爬起来，现在净值只有 0.9，规模不足 1 亿。
07丨赌赢了呢？
看到这里，估计有财神会说：
课代表你太怂了，我就是喜欢搏一搏，单车变摩托。
风险高就风险高，收益也高呀，我赌一把，万一没暴雷，不是赚了吗？
为了年化收益多几个点，压上自己的本金，我觉着挺不划算的。
而且就算这次赌赢了，下一次呢？
你看这像不像之前买匹凸匹那些人的心理：
我也知道风险很高，但是我肯定不是最后的倒霉蛋。
买着买着，就陷下去了。
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