以下理财攻略经过公众号「攒钱课代表」人工审核，请放心浏览。答疑找课代表小秘书（微信号：luckytigera ）。 各位攒股收息的财神好，这里是“专注安心理财 100 年”的【攒钱课代表】。
很多财神在买红利基金的时候有一个疑惑：
红利基金，是买入稳稳拿着不动，还是可以通过某个指标进行低买高卖，在稳稳收息的同时，也能靠波段多赚点。
今天【攒钱课代表】向大家分享一个帮助红利基金“低买高卖”的指标——
中证红利-Wind 万得全 A 的 40 日收益差
（以下简称“中证红利 40 日收益差”）
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什么是 40 日收益差
“40 日收益差”是通过比较两个不同指数在过去 40 个交易日内的累计收益率， 从而衡量“红利指数”与“市场整体指数”之间的相对表现 。
具体来说，该指标涉及两个指数：
1、中证红利全收益指数：市场上红利类资产最具代表性的指数。
2、Wind 全 A 指数：代表全市场整体表现的宽基指数。
每天分别计算这两个指数过去 40 个交易日的累计收益率后，将中证红利全收益指数的收益率与万得全 A 指数的收益率相减，所得的差值即为“40 日收益差”。
看到这里，估计有很多财神一头雾水，这也太复杂啦！攒钱课代表，有没有简单的理解方式。
这里攒钱课代表帮大家整理了 2 种更好理解地比喻：
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40 日收益差比喻
中证红利 40 日收益差：用赛跑来比喻
想象一下，你同时观察两个选手赛跑：一个是穿红衣服的 “中证红利”（红利全收益指数，代表高股息股票），另一个是穿蓝衣服的 “全市场选手”（万得全 A 指数，代表全市场股票）。40 日收益差就是红衣服选手最近 40 天比蓝衣服多跑的距离。
具体来说：
中证红利全收益指数：专门收录现金奶牛企业，比如煤炭、银行等高分红的股票，相当于 "收租股" 大本营。
万得全 A 指数：涵盖 A 股所有上市公司，代表市场整体表现。
计算公式：每天计算这两个指数过去 40 个交易日的累计涨幅差值。比如中证红利涨了 10%，万得全 A 涨了 3%，那么收益差就是 + 7%。
这个指标的精妙之处在于均值回归原理 —— 就像橡皮筋拉得太长会回弹，当红利股跑赢市场太多（收益差过高）容易回调，跑输太多（收益差过低）则可能补涨。
中证红利 40 日收益差：用老王菜价来比喻
想象一下菜市场的场景：老王家的白菜最近 40 天涨价 20%，而整个菜场平均菜价只涨了 10%。这时候我们说老王白菜的 40 日收益差是 + 10%。同理，中证红利 40 日收益差就是红利指数（老王白菜）和整个 A 股市场（菜场均价）的涨幅差值。
具体计算公式是：
中证红利全收益指数 40 日涨幅-万得全 A 指数 40 日涨幅
这个差值每天更新，像温度计一样实时显示红利资产的冷热程度。
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40 日收益差原理
这一指标的核心在于“均值回归”理论。
任何一种风格的资产表现都不会一直好或一直差，任何资产的价格或收益率在经历过短期偏离后，总会向长期均值靠拢。
因此，40 日收益差的数值在较长的时间周期内，会围绕长期均值（比如近 252 日的移动平均线，也称作“年线”）在一定区间内上下波动，表现出一种相对均衡的状态。
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40 日收益差在哪查？
如果大家想要获得每日最新的中证红利 40 日收益差数据，又不想自己手动计算，最简单的办法就是关注公众号【 攒钱课代表抄作业 】，每日就能获得最新的数据：
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40 日收益差怎么用？
在长期数据的支撑下，40 日收益差可以捕捉到市场情绪的极端波动，辅助我们进行逢低买入、躲避回撤、调整仓位等操作。
当 40 日收益差处于明显较高水平时（+5% 以上） ，通常意味着中证红利板块近期有过热现象，红利指数的超额收益可能已经远高于市场整体水平。
这种情况下，红利指数可能处于阶段性顶部，应警惕潜在的回调风险，适时考虑减仓或暂缓进场。
当 40 日收益差处于明显较低水平时（-1% 以下） ，则说明红利指数在过去 40 天中相对市场处于弱势，可能存在阶段性超跌的情况。
这种情况下，红利指数可能处于阶段性低点，可以关注是否存在逢低买入或加仓的机会，从而在后续市场反弹中获得超额收益。
风险提示：40 日收益差指标只能作为参考，并不能构成完整的投资建议。
在某些极端行情下，例如市场出现单边下跌时，红利指数与整体市场均可能大幅下跌，这个指标就可能会失灵，所以还需要结合“基金温度计”、“股息率”、“市盈率”等基本面指标综合参考。
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40 日收益差在哪看？
40 日收益差在课代表的知识星球每日都会更新，需要的财神可以加入课代表的知识星球查看：
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答疑时间
1、哪些基金适合用中证红利 40 日收益差指标？
中证红利 40 日收益差适用中证红利、红利低波 100、中证红利低波等指数。不适用港股红利、深证红利、红利质量和消费红利等指数。
看一个基金适不适用，你就拿你买的指数或者基金，对比中证红利（000922.CSI）或者易方达中证红利 ETF(515180)的走势，如果走势一致就适用，走势不一致就不能用。
2、中证红利 40 日收益差，可以和哪些指标搭配使用？
最好用的就是红利基金的份额变动。
课代表每天会整理目前规模最大的 5 只红利基金的份额变动情况，通过这个数据，咱们就可以知道，当前资金是在流入红利还是在流出。这个指标可以搭配中证红利 40 日收益差一起使用。
40 日收益差高，市场过热，聪明资金流出，适合减仓。
40 日收益差低，市场过冷，聪明资金流入，适合加仓。
查看最新的红利基金份额，可以前往课代表的知识星球：
3、哪些低费率的红利基金，适合搭配这个指标适用？
以下的红利基金，都是管理费只要 0.15% 的低费率品种，跟踪中证红利、红利低波 100、中证红利低波指数，都可以使用中证红利 40 日收益差这个指标。
如果你现在没有 ETF 免五的券商账户，可以加课代表微信：zqkdbwx ，开通低佣的 GY 证券，低费率 + 低佣金，轻松跑赢 99% 基民。
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归纳重点
“低买高卖”红利的宝藏指标—中证红利 40 日收益差，这个指标就像给红利基金理财装上了 GPS 导航。
大家牢记两个关键点：
+5% 以上：指数进入“高温预警区”，就像长跑中途需要休息；
-1% 以下：进入“黄金坑区域”，相当于打折促销季。
最后送大家攒钱课代表的独家口诀：
“负一以下宜加仓，正五以上开始卖。
仓位永远不过七，留得现金好抄底。
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